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一场大崩盘!惨不忍睹!

2016-02-15 01:23 作者: 浏览次数:
  洞中方一日,世上一千年。

  《星际穿越》电影的一个情节,主人公在卡刚都亚黑洞的行星上只呆了3个小时,但是后来却发现飞船上已经过了23年,时间相差了6万倍。

  这个故事,用这个来形容躲藏在春节闭市中的A股股民,和全球资本市场之间的关系,竟然如此贴切。

  春节后,当我们打开交易软件,全球股市已面目全非。

  


  跌得鼻青脸肿,跌得血肉模糊,跌得惨不忍睹!

  周五,股市大屠杀继续上演!

  


  日本股市数得上天下第一惨。昨天,日经225指数跌了4.84%,报14952.61点。这一周,日经指数已重挫超过10%了。

  韩国“创业板”KOSDAQ指数暴跌8.2%,干脆直接熔断。这是2011年12月来最大幅度。

  纽约股市三大股指收盘再次下挫。道琼斯指数跌了1.6%,标准普尔跌了1.23%,纳斯达克下跌0.39%。去年12月以来,道琼斯指数已重挫逾10%。

  欧洲市场再遭血洗。泛欧绩优股300指数急挫3.7%,收报1195.76点,触及两年半以来历史最低。法国CAC40指数暴跌4.05%,德国DAX指数大跌2.93%,英国富时100指数走跌2.39%。欧洲银行股继续领跌,银行股指数下跌6.3%。在德意志银行暴跌之后,阵脚未稳,法国兴业银行一头扎下12.6%,让人目瞪口呆!

  截至目前,发达国家的股票已从去年高点平均下跌了23%。

  大宗商品也继续下跌。纽约油价暴跌4.5%,跌至逾12年最低点,逼近每桶27美元重要关口。

  这是一场全方位、全品种、全球性的崩盘!

  


  有的中国股民表示淡定:

  嗤,我们经历的风雨大了去了!

  话虽如此,但只能说只对了一半。如果仅仅说跌幅,的确如此。但是如果说其股市下跌背后体现出的复杂性,A股下跌与发达国家股市下跌的惊骇度,则无法相提并论。

  一方面,中国A股与经济属于弱相关关系,成熟的市场经济国家股市和经济是强相关关系,从股市可以准确预测未来经济基本面。发达国家股市这么个跌法,说明了他们的经济前景有多黯淡。

  另一方面,中国A股属于散户市场,散户爱跟风,追涨杀跌,所以搞个跌停,仅仅说明短期市场情绪恐慌。欧美发达国家股市,80%都是机构投资者,这些老戏骨久经考验,对一般的市场波动早已司空见惯。现在这些机构投资者居然也丢盔弃甲、夺路逃生,甚至宁愿买入负利率的美国短期国债也不想碰股票,这说明这些老戏骨都恐慌到何等地步!

  股市,乃人性之市!

  如此恐慌、没有信心到了这种地步,说明这场悲剧可能才刚刚上演!

  一场死亡螺旋,一种财富绞肉机!

  一个维度的坍塌,引致了另一个维度的崩坏;而这一维度的崩坏,又反过来强化了原维度的坍塌。

  比如,原油价格急剧下跌,让中东土豪们外汇储备大幅减少。中东国王、公子还有美少女公主豪奢的生活是靠钱堆出来的,日子过得捉襟见肘之后如何是好?卖股票!于是,中东主权财富基金大规模地撤离了日本股市。

  资金一抽离,股市就要下跌。股市下跌,影响到经济信心,原油期货市场跟着又熄火了,中东土豪手里又紧张了。怎么办?继续卖!

  当然,这不过是螺旋死亡的一个小案例。

  从更高的高度看,美元升值、原油和大宗商品下跌、全球贸易和石油美元流动性疲软、新兴市场减速……整个都搅合在一起了,一轮轮周而复始的大崩盘、大屠杀正在上演。

  A股和欧美股市相关性有多强?

  大过年的,简单一点,上图。

  图一图二都是很简单的,中国上证、美国道琼斯指数走势。

  


  下图是我用CORREL函数得出的,上证指数和道琼斯指数的相关性:(数字越大,相关性越强)

  


  1,长期看二者相关性并不是很强。最高的时候,也就0.6左右,德国股市和美国股市相关性会保持在0.75-0.85左右。

  2,中国股市和美国股市有些时候相关性较强,能够达到0.6左右,但有的时候,甚至负相关。

  3,非常抱歉的是,去年以来,二者相关性在提高。但总体来看,目前只能算中等相关。

  1,A股1月份,出现了历史最惨下跌。节前已经止跌,而机构认可的导致下跌的贬值因素,也缓解。

  2,面临外盘一个下跌,道琼斯和香港跌幅大约4,5%。

  3,欧美股市和a股相关性总体呈现弱相关,去年底开始,相关性增强。但也仅仅在0.5附近。简单说:他们跌4.5%跟我们有关系,但是不是特别强。

  4,由于货币政策和经济结构的差异,A股一直以来相对独立。而现在a股自身处于一个30分钟周期的上升趋势里。这种趋势的力量仍然存在。

  综合判断:下周开盘,股市低开2%左右是大概率事件,但是,开盘后市场较大概率走强。

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关键词:下跌 指数 股市 相关性